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5月产业资本减持超百亿元 6月解禁高峰减持压力仍在

发布日期:2016-05-30 12:00    作者:匿名    来源:中国证券报-中证网
    近期,A股市场持续横盘震荡,涨难跌易。而其中,重要股东在二级市场的减持压力是压制市场的重要因素之一。据统计,2016年限售股解禁压力主要集中在6月份、11月份和12月份,且减持金额与解禁市值呈现正相关关系。当前恰逢限售股解禁高峰期,趋势性行情尚不明朗的情况下,市场承受的资金和心理压力均增大。短暂休息之后,6月下旬和7月初又将迎来一波解禁高峰。其中,5月重要股东二级市场合计净减持便超过了130亿元,而此前3月和4月的这一额度均未超过90亿元。不过6月份解禁情况大多系首发解禁,机构认为相对减持压力较小,但投资者仍然要保持谨慎。
  净减持额环比明显放大
  5月行情即将收官,不过5月重要股东二级市场净减持额度已经远超过今年的其他月份,而这恰好与行情的低迷互相呼应。据Wind数据,截至5月27日,5月重要股东二级市场净减持额为130.97亿元,而今年前四个月份的净减持力度均弱于此。其中,1月份净增持逾155.90亿元,2月、3月和4月的净减持额度分别为53.72亿元、87.17亿元和83.72亿元。
  实际上,5月的确有更多的个股遭遇了重要股东减持。从涉及的个股数目来看,5月以来共有416只个股发生重要股东二级市场交易,其中168只个股获得增持,227只个股遭遇净减持,还有21只个股增减持数目持平。相对而言,4月份涉及237只个股,其中121只个股遭遇净减持;3月份涉及个股359只,其中有161只遭遇净减持。此外,1月份和2月份的遭遇净减持的个股数目分别为135只和129只。
  从个股来看,5月遭遇净减持股份数最多的个股是美的集团、嘉凯城和天广消防,分别为9392.90万股、9020.95万股和8360万股;而获得净增持股份数目最多的是大名城、湖北能源、生益科技,分别为1.01亿股、6507.45万股和5627.61万股。
  从增减仓市值来看,美的集团、快乐购和世联行的净减持额度最高,分别为30.27亿元、10.33亿元和10.00亿元;相对而言,大名城、大商股份、辉煌科技的净增持额度最高,分别为10.51亿元、5.47亿元和5.10亿元。
  解禁高峰 减持压力仍在
  对比月度解禁市值来看,今年1月份至5月份的解禁市值分别为2220.40亿元、1581.87亿元、1891.98亿元、1278.52亿元和2182.45亿元。不难发现,月度净减持个股数目与月度解禁市值大体上呈现出相似的增减趋势。如果解禁金额或是股数较高,那么往往能刺激更多的个股遭遇重要股东净减持。
  当前,恰逢A股市场的解禁高峰期。上上周、上周和本周,两市解禁市值分别约为893亿元、558亿元和505亿元,相较于此前明显放大。而在下周短暂休整之后,又将迎来解禁高峰。其中,跨越6月底7月初的那周合计解禁市值达到1637.70亿元。
  华泰证券认为,5月后两周的解禁压力要大于前两周。另外,由于6月解禁压力要远大于今年以来的各个月份,所以非产业资本资金或许会在5月底减持,以规避6月解禁减持压力给市场带来的风险。
  不过,根据申万宏源的研究,6月份和11月份市值解禁压力主要来自于首发解禁市值,定增解禁压力可能于12月集中爆发。与首发解禁市值相比,定增解禁后出现减持的可能性较高,对市场形成抛压的概率更大。行业角度来看,5-12月解禁市值压力大的行业依次是农林牧渔、计算机和家电。其中,定增解禁压力主要来自于计算机行业,而首发解禁的压力主要集中在农林牧渔和家电行业。
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